Ziraat Yatırım, THY Hissesi Hedef Fiyatını Yükseltti

Türk Hava Yolları Hissesi için, Ziraat Yatırım “alım” yönlü önerisine devam ediyor.

Kurum, THY hissesi hedef fiyatını 53,80 Türk Lirası’ndan 92,75 Türk Lirası’na revize etti.

Yayınlanan raporda yer alan bilgiler şu şekilde oldu:

THY 2022 yılının 2. çeyreğinde 9,2 milyar TL (576mn USD) net dönem karı kaydetmiştir.

Piyasanın kar beklentisi 6,7 milyar TL, bizim kar beklentimiz 6,5 milyar TL idi. Tahminimizdeki sapmada finansman tarafında net gider beklentimizin yerine net gelir kaydedilmesi ile vergi giderinin tahminimizden düşük gelmesi etkili olmuştur.

Şirket 2Ç2021'de 497mn TL (62mn USD) net dönem zararı kaydetmişti. Satış gelirleri 2.çeyrekte %294,7 oranında artarak 72 milyar TL'ye (Piyasa beklentisi: 70,7 milyar TL) yükselen şirketin satışların maliyeti %272,3 artmış ve 56,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Böylelikle brüt kar 15,1 milyar TL olmuştur. Brüt kar marjı %20,9'u göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler 6,6 milyar TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise 2Ç2022'de 177mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket'in faaliyet karı 8,7 milyar TL olmuştur.

2. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden özellikle devlet teşvikleri kaynaklı 976mn TL net gelir kaydedilmiştir. Ek olarak, iştiraklerden net gelirler TFS Akaryakıt kaynaklı 245mn TL'yi göstermiştir.

Şirketin FAVÖK rakamı 2Ç2021'ye göre %255,7 artarak 2Ç2022'de 15,6 milyar TL (1.030mn USD) seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 2Ç2021'deki %24,1'e göre 2,4 puan gerilemiş ve %21,7 olmuştur.

Finansman tarafında da çoğunlukla türev işlemler sebebiyle 143mn TL net gelir kaydedilmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak vergi öncesi kar 10 milyar TL olurken, 894mn TL'lik vergi gideri sonrası 9,2 milyar net dönem karı açıklanmıştır.

Tüm hisse önerilerine buradan ulaşabilirsiniz.