USD
34.4642 EUR
35.9849 GBP
43.1554 GRAM ALTIN
0.00 BIST100
3000 
Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 2022 4. çeyrek finansal sonuçları beklentilerin üzerinde 52 milyar 744 milyon TL net kar açıkladı. Şeker Yatırım açıklanan sonuçları değerlendirdi.
Borsa’da YKBNK koduyla işlem gören Yapı Kredi Bankası 2022 4. çeyrek finansal sonuçlarında beklentilerin üstünde çeyreksel bazda yüzde 8 oranında artışla 17,429 milyon TL net kar açıkladı.
Şeker Yatırım, açıklanan net kar rakamının 16.331.000.00 TL olan tahminimizin ve 16.491.000.000 TL olan piyasa beklentisinin yüzde 7 ve yüzde 6 üzerinde gerçekleşmiş olduğunu aktardı. Bankanın 12 aylık karı 52.745.000.000 TL olup geçen yıla kıyasla oldukça güçlü yüzde 403 oranında artarak yüzde 56,6 oranında rakiplerine göre en yüksek maddi ortalama özkaynak karlılığına işaret etti. (Bütçe: >50 yüzde).
Net faiz gelirleri beklentilerden iyi geldiğini bildiren Şeker Yatırım, kredi karşılıkları ve faaliyet giderleri ise beklentilerini üstünde gerçekleştiğini aktardı. 113.000.000 TL seviyesinde swap karı, Tüfe endeksli tahvil gelirlerinde güçlü artış ve 903.000.000 TL iştirak geliri karlılığı desteklediği bildirildi.
Marjlarda bütçe üstü toparlanma, kredi-mevduat makasında sınırlı zayıflama, ücret ve komisyon gelirleri büyümesinde hafif yavaşlama, tüketici kredileri büyümesinde toparlanma ve vadesiz mevduatlarda sürdürülen pazar payı kazanımları, kredi karşılık oranlarında sürdürülen ihtiyatlı yaklaşım, bütçeden daha düşük kredi riski maliyeti ve faaliyet giderlerinde yüksek artış çeyreğin ana unsurları olarak açıklandı.
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (YKBNK) 2022 4. çeyrek bilançosunu açıkladı. YKBNK 2022 yılında 52 milyar 744 milyon 689 TL net kar elde etti.
YKBNK yönetimi 2023 yılı için operasyonel bütçesini açıkladı. Ayrıca yüksek yüzde 20 seviyesinin üstünde özkaynak karlılığı öngörüldü. Enflasyon muhasebesine göre ise düşük-orta yüzde 10 seviyesinde özkaynak karlılığı öngörüldü (Şeker: yüzde 28). Makro tarafta yüzde 3,5 büyüme ve yüzde 40 oranında enflasyon beklendiği açıklandı.
Bankanın yüksek yüzde 20 seviyesindeki özkaynak karlılığı beklentisi Şeker Yatırım’ın yüzde 28 beklentisi ile uyumlu olduğu belirtildi. Üstelik Şeker Yatırım, banka için 2023 yılında yüzde 22 kar daralması modellediğini açıkladı. Yönetimin faaliyet giderlerinde artış hedefleri Şeker Yatırım’ın beklentileri ile karşılaştırıldığında yüksek olduğu görüldü. Ayrıca güçlü özkaynak karlılığı beklentilerine paralel olarak hisse üzerinde pozitif bir etki beklediklerini belirtti.
Şeker Yatırım, hisse için 15,00 TL olan hedef fiyatının yüzde 82 artış potansiyeli bulunduğunu aktardı. Ayrıca “AL” tavsiyelerini koruduklarını bildirdi. Hisse 2023T 1,7x F/K (Benzerlerine göre yüzde 23 iskontolu) ve 0,4x F/DD çarpanlarıyla ve yüzde 28 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmekte olduğu açıklandı.
Kredi mevduat makası çeyreksel bazda sınırlı 32 baz puan zayıfladığı açıklandı (AKBNK: 167 baz puan zayıflama). Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjı çeyreksek bazda 74 baz puan artarak yüzde 9,7 seviyesine yükselmiş olduğu bildirildi. Ayrıca yıl sonuna göre ise 593 baz puan genişleyerek yüzde 9,1 seviyesine ulaştığı aktarıldı (Bütçe beklentisi: > yüzde 7,5). Bu durum şimdiye kadar bilanço açıklayan rakipleri arasında en güçlü marj iyileştirmesi performansı gösterdiğini ortaya koydu (AKBNK: +500bp, GARAN: +520bp).
Ücret ve komisyon gelirlerinde çeyreksel bazda artış 3Ç22’deki yüzde 20 seviyesinden hız kaybetmesiyle yüzde 18 seviyesine gerileme gösterdiği bildirildi. Ayrıca yıllık bazda ise yüzde 93 seviyesinde ve rakiplerinin hafif altında bir artış gerçekleştirdiği görüldü.
TL kredilerde çeyreksel bazda büyüme yüzde 16 seviyesinde sabit olmasıyla birlikte özel bankaların yüzde 14,4 çeyreksel büyüme performansının hafif üzerinde yer aldığı görüldü. YP krediler (dolar bazında) çeyreksel bazda yüzde 8 daraldığı aktarıldı. TL krediler pazar payı yüzde 8,1 seviyesinde sabit kaldığı aktarıldı. Ayrıca yıl sonuna göre büyüme yüzde 84 seviyesine ulaşmasıyla birlikte bankanın yüksek yüzde 65 kredi büyüme beklentisinin ve sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşmiş olduğu görüldü.
Toplam tüketici kredisi büyümesi 3Ç22'deki yüzde 8,2'den yüzde 20,3 seviyesine toparlanmış olduğu aktarıldı. Ayrıca toplam krediler içindeki ağırlığı 190 baz puan artış göstererek yüzde 19,2 seviyesine yükselmiş olduğu görüldü (Konut: yüzde +3,8 Oto: yüzde +69,6, İhtiyaç: yüzde 19,0).
Kredi kartları büyümesi de hız kazanarak 3Ç22'deki yüzde 23 seviyesinden yüzde 25 seviyesine çıktığı görüldü. Ayrıca son olarak, taksitli ticari kredi büyümesi 3Ç22'deki yüzde 8,8 seviyesinden yavaşlayarak yüzde 4,8 seviyesine gerilemiş olduğu görüldü.
TL mevduat büyümesi 3Ç22'deki yüzde 40,5 artıştan sonra önemli ölçüde hız kaybetmesiyle birlikte yüzde 26 seviyesine gerileme gösterdiği bildirildi (Ö.B: + yüzde 26). YP tarafı ise ($ bazında) yüzde 5,2 azalmış olduğu görüldü (Ö.B: - yüzde 3,9).
TL mevduatlarda piyasa payı 10 baz puan azalarak yüzde 8,1’e gerilemiş olduğu görüldü. TL kredi-mevduat oranı 920 baz puan iyileşerek yüzde 106 seviyesine gerilemiş olduğu görüldü.
Vadesiz mevduatların toplam mevduatlar içindeki ağırlığı 160 baz puan artarak yüzde 41 seviyesine yükselmiş olmasıyla birlikte sektör ortalaması olan yüzde 35 seviyesinin üzerinde olduğu açıklandı. Pazar payı ise çeyreksel bazda 40 baz puan artarak yüzde 8,7 oranına yükselmiş olduğu görüldü.
TGA rasyosu çeyreksel bazda sabit seyir izleyerek yüzde 3,4 seviyesinde gerçeklemiş olduğu açıklandı. Net takipteki alacaklar 3Ç22'deki 422.000.000 TL seviyesinden 2 milyar TL seviyesine yükselmiş olduğu belirtildi. Toplam kredi riski maliyeti (net) kur etkisinden arındırıldığında 147 baz puan seviyesinde gerçekleşmiş olduğu açıklandı (Bütçe: <150 baz puan) (AKBNK: 54bp, GARAN: 155bp).
İkinci aşama kredilerin toplam krediler içindeki ağırlığı 120 baz puan azalarak yüzde 13,2 seviyesinde gerçekleşmiş olduğu görüldü. Ayrıca yeniden yapılandırılan kredilerin ağırlığı ise 80 baz puan azalarak yüzde 8,3 seviyesinde gerçekleşmiş olduğu açıklandı.
Buna ek olarak, ikinci aşama beklenen zarar karşılık oranı 10 baz puan azalarak yüzde 19,2 seviyesine gerilemiş olup, üçüncü aşama beklenen zarar karşılık oranı ise 740 baz puan artarak yüzde 76 seviyesine yükselmiş olduğu açıklandı.
Faaliyet giderleri, çeyreksel bazda yüzde 67 oranında sert arttığı görüldü. Yıllık bazda artış yüzde 118
seviyesinde olup bankanın yüzde 90 artış bütçesinin üstünde gerçekleşmiş olduğu görüldü. Ayrıca rakip ortalamalarının üzerinde olduğu açıklandı (AKBNK: + yüzde 90, GARAN: yüzde 81).
Gelişmiş İçsel Derecelendirme metodununun pozitif etkisi ile sermaye tamponu 2021 yılı sonundaki 300 baz puandan 615 baz puan seviyesine yükselmiş olduğu belirtildi. Bankanın ana ve çekirdek sermaye yeterlilik rasyoları çeyreksel bazda 90 ve 110 baz puan artarak yüzde 21,3 ve yüzde 19,3 seviyelerine ulaştığı açıklandı.
