USD
34.4642 EUR
35.9849 GBP
43.1554 GRAM ALTIN
0.00 BIST100
3000 
Türk Telekom (TTKOM) 2022 4. çeyrek bilançosunu açıklamasının ardından aracı kurumlardan bilanço analizleri gerçekleştirildi. TTKOM hissesinde yeni hedef fiyat verildi.
Türk Telekom (TTKOM) 2022 4. çeyrek bilanço verilerini açıklamasının ardından şirketin bilanço verilerine ilişkin analizler gerçekleştirildi. Aracı kurum ve bankalar tarafından yapılan bilanço değerlendirmeleri ile beraber hedef fiyat seviyeleri açıklandı.
Türk Telekom şirketinin açıklanan son finansal sonuçları 2022/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibarı ile şirketin net satışları 4. çeyrekte 3. çeyreğe kıyasla yüzde 21,8 artış göstermiştir. 2021 yılının aynı çeyreğine kıyasla yüzde 55,0 artışla 15.3 milyar TL olmuştur. 2022 yılında 2021 yılına göre net satışları yüzde 40,2 artışla 48 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirketin, FAVÖK'ü 4. çeyrekte 3. çeyreğe göre yüzde 12,1 artış göstermiştir. 2021 yılının aynı çeyreğine göre yüzde 32,4 artışla 5.2 milyar TL olmuştur. Ayrıca 2022 yılında 2021 yılına göre yüzde 16,4 artışla 17.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM) 2022 4. çeyrek bilançosunu duyurdu. TTKOM 2022 yılı net karı yüzde 28 düşerek 4 milyar 134 milyon 846 bin TL oldu.
Türk Telekom’un FAVÖK marjı 4. çeyrekte 3. çeyreğe göre 297 baz puan düşüş göstermiştir. 2021 yılının aynı çeyreğine göre 583 baz puan düşüşle yüzde 34,3 olmuştur. 2022 yılında 2021 yılına göre 761 baz puan düşüşle yüzde 37,3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net karı 4. çeyrekte 3. çeyreğe göre yüzde 13,72 düşüş göstermiştir. 2021 yılının aynı çeyreğine göre yüzde 6,7 düşüşle 1 milyar TL olmuştur. Ayrıca 2022 yılında 2021 yılına göre net karı yüzde 28,2 düşüşle 4.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin net borcu ise 4. çeyrekte 3. çeyreğe göre yüzde 1,9 artışla 31.9 milyar TL olmuştur.
Sonuç: Türk Telekom şirketi, 4Ç22’de 15.287.000 TL satış geliri (kons: 14.440 mn TL-Gedik: 14.440.000 TL), 5.594.000 TL düzeltilmiş FAVÖK (kons: 5.590 mn TL-Gedik: 5.590 mn TL) ve 1.011 mn TL net kar (kons: 1.229 mn TL-Gedik: 2.387 mn TL) açıklamıştır. Beklentinin altında açıklanan net kar rakamı, Gedik Yatırımın beklentisinden düşük ertelenmiş vergi geliri (gerçekleşen: 0,1 mlr TL; Gedik: 1,0 mlr TL) ve beklenenden yüksek net finansal giderler kaynaklıdır (gerçekleşen: 2,1 mlr TL; Gedik: 1,7 mlr TL).
4Ç22’de operasyonel görünüm de beklentilerin altında kalmıştır. Bununla birlikte nakit akışı yıllık yüzde 17 sınırlı büyüme sergilemiştir. Bir önceki çeyrekte 2,2 milyar TL, 4Ç21’de 3,3 milyar TL olan kaldıraçsız serbest nakit akışı 1,9 milyar TL olmuştur.
Sonuç olarak, bloke mevduatlar dışında nakit pozisyonu çeyreksel bazda 1,4 milyar TL azalış göstererek 5,1 milyar TL'ye gerilemiştir. Yüksek enflasyon seviyeleri dikkate alındığında, oldukça zayıf satış gelirleri ve karlılık artışı olduğu görülmektedir. Ayrıca, nispeten yüksek personel maliyetine (yıllık +%85) ek olarak, ağ ve teknoloji gibi döviz bazlı maliyetler (yüksek enerji fiyatları ve yüksek döviz kurları nedeniyle yıllık +%90) karlılık üzerinde baskı oluşturmaya devam etmiştir.
Operasyonel olarak; geçen yılki yüksek baz, maliyetler üzerindeki devam eden enflasyonist baskılar, düşük marjlı mobil işinde (sabit genişbant segmentine göre) daha hızlı büyüme bu çeyreğin de zayıf sonuçlanmasına sebep olmuştur. Zayıf operasyonel görünüm ve TL’deki değer kaybının ardından şirketin net borcu 31,9 milyar TL’ye (düzeltilmiş net borç: yaklaşık 28,1 milyar TL; 1,5x Net Borç/FAVÖK-düzeltilmiş) yükselmiştir. 2023’te konsolide gelirlerin yıllık ortalama yüzde 52-55 büyümesi (2022: yıllık +%40), FAVÖK’ün ortalama 23-25 milyar TL (2022: 19,1 milyar TL) olması ve ortalama 17-19 milyar TL (2022: 14 milyar TL; 2021: 8,8 milyar TL) yatırım harcaması beklenmektedir. Gedik Yatırım tarafından finansal sonuçların ve 2023 beklentilerinin hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendirilmiştir.
Kaynak: Gedik Yatırım
Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM) 2023 temettü kararını açıkladı. TTKOM 2023 yılında elde ettiği net karı yatırımlara kullanacak ve temettü dağıtmayacak.
Borsa İstanbul’da TTKOM koduyla işlem gören Türk Telekom’un hissesi bir önceki kapanışını 18,69 TL olarak gerçekleştirdi. TTKOM hissesi, 23 Şubat haftanın dördüncü işlem gününde ise borsada 18,21 TL olarak işlem görüyor.
