Ticari Kredi Faizleri Geriledi

Merkez Bankası’nın politika faizinin eylülden bu zamana dek 500 baz puan indirmesi ve ticari kredilerde ivme kaybına dikkat çekmesi sonrası bankaların ticari kredi faizleri en çok tartışılan konulardan biri haline geldi.

Bankalar özellikle geçen yılın son ayı ve yeni yılın ilk haftalarında ticari kredi faizlerinde hızlı yükseldi ve rotatif kredilerde yüzde 46 seviyeleri bile görülür oldu. Genellikle 26-33 seviyesinde rotatif kredi faizi uygulayan bankalarda geçen haftanın son günlerinde başlayan ve yeni hafta ile birlikte hızlanan yeni bir trend var ki o da ticari kredi faizlerinde düşüş yaşanmasıdır. Bankacılık kaynakları ticari kredi faizlerinde en az 200-300 baz puanlık indirimler olduğunu belirterek faizlerin yüzde 20-24 seviyesine çekildiğini belirtti. Kaynaklar bunun temel makroekonomik hikayenin değişiminden değil geçen yılın son ayında bankaların bilanço iyileştirme operasyonlarının sona ermesinden dolayı olduğunun altını çizdi.

Bankacılık kaynakların aralık ayının sonuna doğru kredi ve mevduat faizleri birden artış göstermesi Merkez Bankası’nın fonlamasının 500 milyar TL civarında olduğunu ve şu anda 370 milyar liralar seviyesine kadar indirildiğini belirtti. Yine yukarı yönlü bir seyir olsa da 350 milyar lira civarında dengelenmesi bekleniyor. Görüldüğü üzere TL likiditesinde tam bir rahatlama olmadı.

Bilanço Dönemi İhtiyacı Kalmadı

Bankacılık kaynakları yılsonundaki mantıksız mevduat ve kredi faizlerinin bilanço döneminin sona ermesiyle normalleşmesi gibi bakılması gerektiğine işaret ederken yoksa makro göstergelerde bir değişim olmadığını belirtti. Kaynaklar, enflasyonda yüzde 50-55’li seviyelerin görülmesinin öngörüldüğünü söylerken ticari kredilerde son günlerde az da olsa hareketlenme olduğunun altını çizdi. Fakat bireysel kredi faizlerinde çok yüksek düzeylerde olduğu ve talebin de artmasının beklenmediğini belirtti.

Bir diğer bankacılık kaynağı da bankaların yılsonu bilanço dönemi ihtiyaçları sebebiyle kredi ve mevduat faizlerinin çok yükseldiğini şimdi de faizlerin gevşediğini belirtti. Sıkılaştırmanın ise devam ettiğini ve TL likiditenin az olduğunu belirtirken o sebeple pahalı olmasının da mantıklı olduğunu dile getiren kaynaklar, rotatif ve spot kredilerde faiz oranları gerilerken 6 ay ve üzerinde yine faiz oranlarının yüksekliğini koruduğunu da kaydetti.

Tüketici Kredi Faizi Artiş Gösterdi

Merkez Bankası verilerine göre 7 Ocak haftasında bankaların TL bazlı ticari kredilerin faiz oranı geçen haftaya göre 140 baz puan artışla yüzde 25,77 seviyesini gördü. TL bazlı konut kredi faizleri 110 baz puan artışla yüzde 18,58, taşıt kredi faizleri 333 baz puan artışla yüzde 29,57 ve ihtiyaç kredi faizleri 214 baz puan artışla yüzde 31,69 seviyelererine yükseldi. Dolar bazlı ticari kredilerin faiz oranı aynı hafta içinde 37 baz puan azalışla yüzde 4,75’e inerken Euro bazlı ticari kredilerin faiz oranı 87 baz puan artışla %4,50 dolaylarına kadar çıktı. Son zamanlarda bankaların TL mevduat için uyguladıkları faiz oranı 07 Ocak haftasında bir önceki haftaya nazaran159 baz puan azalışla yüzde 17,88 olurken, dolar mevduat faizi 17 baz puan düşüşle yüzde 0,63 ve Euro mevduat faizi 4 baz puan azalışla yüzde 0,25 seviyelerini gördü.

Enflasyon Beklentisi Yüzde 40 Dolaylarında

Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) 2022'nin ilk yarısında yüzde 40 civarında seyretmesi, yılsonunda ise yüzde 27 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Reuters'ın toplam 43 katılımcı ile 10-14 Ocak tarihlerinde yaptığı anketteki medyan tahmine göre enflasyonun yılın ilk çeyreğini yüzde 40 seviyesinde kapama düşünülürken, ikinci çeyrekte bu seviye yüzde 39'a düşüyor. Fakat piyasada bazı analistlerin yaptıkları hesaplar enflasyonun ilk çeyrekte yüzde 50-55’ler seviyesine kadar çıkacağını söylüyor. Reuters’in son anketi daha önceki anketteki birinci çeyrek tahmini olan yüzde 17 ve ikinci çeyrek tahmini olan yüzde 15,5'in fazlasıyla üstünde bulunuyor. TÜFE'nin yılsonuna kadar ise yüzde 26.8 seviyesine inmesi beklenirken tahminler yüzde 17 ve yüzde 46 arasında geniş bir bantta bulunuyor. Anketteki medyan tahmine göre enflasyonun 2023 sonunda bile yüzde 15.3 seviyesine inmesine öngörülürken bu rakam yetkililerin 2023 ortasında tek haneli enflasyona ulaşılacağı öngörülerinin çok üstünde bulunuyor.