Önümüzdeki hafta takip edilecek olan 5 önemli gelişme

Moskova ve Batı arasında Ukrayna ile ilgili yaşanmakta olan gerilimler ve para politikası ile ilgili spekülasyonlar, bu hafta yatırımcıların zihnini meşgul etmeyi sürdürecek gibi görünmekte. Yüksek enflasyon ile ilgili yaşanmakta ve yaşanacak olan endişeler de ABD enflasyon ölçümü ve ABD’nin majör perakendecilerden gelecek bir dizi kazanç raporuyla ön planda olacak. Petrol fiyatları takip edilir iken İngiltere ve Euro Bölgesi, COVID-19 kısıtlamalarının ekonomiyi etkilemesi konusuna ışık tutacak PMI verilerini paylaşacak. İşte bu konular ile ilgili olarak bilmeniz gerekenler:

1. Piyasa türbülansı

ABD piyasası Başkanlık Günü tatili sebebiyle pazartesi günü içerisinde kapalı olacak fakat Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etme olasılığı ile ilgili korkuların, güvenli limanlara olan talebi desteklemesi ile yatırımcılar, sarsıntılı bir hafta daha geçirebilir.

Fed’in bir sonraki politik hamlesi ile ilgili halen sürmekte olan belirsizlik de hisse senedi piyasalarını baskılamayı sürdürebilir.

Fed, enflasyonu düşürmek amacıyla Mart toplantısında faizleri artıracağının sinyalini vermiş olsa da ne kadar agresif bir artış olacağının sinyalini henüz vermedi. Enflasyon, merkez bankasının %2 olan hedefini aşarak 40 senenin zirvesini gördü.

St. Louis Fed Başkanı James Bullard enflasyonu kontrol altına almak için agresif adımlar bekler iken Cuma günü New York Fed Başkanı John Williams, faiz artırımı döngüsüne başlar iken bankanın büyük adım atmasına pek gerek olmadığını düşündüğünü ifadelerinde belirtti.

Ingalls & Snyder’da kıdemli portföy stratejisti olan Tim Ghriskey konu ile ilgili olarak, “Kafası karışmış bir piyasa var; Ukrayna konusunda, Fed’in ne kadar agresif olacağı konusunda. Ve dördüncü çeyreğe ait çok güçlü kazanç raporlarını neredeyse görmezden gelen bir piyasa.” ifadelerine yer verdi.

2. ABD verileri

Fed’in Mart'ta yarım puanlık faiz artırımı yapma ihtimali ile ilgili spekülasyonlar arasında cuma günkü kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi yakından takip edilecek gibi gözüküyor.

Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçümü olduğu söylenmekte olan PCE fiyat endeksinin, Ocak'ta yıllık bazda %6 ve gıda ve yakıt fiyatlarını hariç tutan çekirdek okumanın ise %5,2 yükselmiş olması beklenmekte.

PCE verisi kişisel gelir ve harcama raporunun bir parçası. Cuma günkü diğer ekonomi verileri arasında ise revize edilmiş tüketici hissiyatı, Ocak'ta askıda konut satışları ve yine Ocak ayı dayanıklı mal siparişleri bulunmakta.

Diğer taraftan da hafta boyunca birçok Fed yetkilisi konuşmada bulunacak. Bu yetkililer ise şu kişiler:

Richmond Fed Başkanı Tom Barkin, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ve Fed Yöneticisi Christopher Waller.

3. Perakendecilerden kazanç raporu

Ocak ayı perakende satışlarında görülmüş olan güçlü toparlanmadan sonra tüketiciler yine ilgi odağında ve bu hafta majör perakendecilerden gelmiş olan kazanç raporları, artan enflasyonun harcamaları nasıl etkilediğini anlamak amacıyla detaylı bir şekilde incelenecek. Perakende satışlarda yaşanan  toparlanmaya rağmen son aylarda tüketici hissiyatı 10 senenin en düşük seviyesine düşerek ekonomik toparlanmanın durduğuna yönelik korkulara sebebiyet verdi.

Bu hafta 4. çeyrek raporlarını açıklayacak olan isimler arasında Home Depot (NYSE:HD), Lowe's (NYSE:LOW), Macy's (NYSE:M) ve Foot Locker (NYSE:FL) bulunurken diğer isimlerse Anheuser Busch Inbev (NYSE:BUD), Alibaba (NYSE:BABA), Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR), Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) ve Beyond Meat (NASDAQ:BYND) olacak.

Yatırımcılar ayrıca şirketlerin, tedarik zincirinde yaşanan sorunlar ile nasıl başa çıktığını ve bu bağlamda enflasyon ile ilgili görüşlerini de duymak isteyecekler.

4. Petrol fiyatları

Enerji yatırımcıları, İran petrol ihracatında artış olasılığına karşı Rusya ile Ukrayna arasında çıkan krizinden doğacak olası bir arz kesintisinin baskısını hissederken petrol fiyatları bu hafta da karışık bir seyir izleyebilir.

En büyük petrol ihracatçısı Rusya’nın Ukrayna’ya saldırması durumunda ülke üzerinde yaptırım uygulanması olasılığına dair korkular, iyileşen talep ile zaten yükselmiş olan fiyatları desteklemiş oldu.

WTI fiyatları 91 dolar civarında gezinmekte. Geçtiğimiz hafta petrol fiyatları 2014 senesinden bu yana görmüş olduğu en yüksek seviyeye çıkmıştı. Brent fiyatıysa 7 senenin zirvesine yakın gözükmekte.

Daha yüksek petrol fiyatları, artan enflasyonun sorumlularından sadece bir tanesi. Fed’in, tüketici fiyatlarını düşürmek amacıyla daha agresif sıkılaştırma adımları atması gerekeceğine dair endişeleri artırmakta.

Yatırımcılar ayrıca yükselen petrol fiyatlarının enerji şirketlerinin kazanç görünümü üzerindeki etkisini değerlendirme şansı da yakalamış olacaklar. Bu hafta Occidental Petroleum (NYSE:OXY), EOG Resources (NYSE:EOG), NRG Energy (NYSE:NRG), Chesapeake Energy (NYSE:CHK) ve Coterra Energy (NYSE:CTRA) şirketleri raporlarını duyuracaklar.

5. PMI verileri

Pazartesi günü İngiltere ve Euro Bölgesi, Şubat'a ait PMI verilerini paylaşacak. Paylaşılacak olan bu veriler, hükümetlerin pandemi kısıtlamalarını kaldırmasıyla ekonomik faaliyette artış yaşandığını gösterebilir. Salı günüyse Almanya’nın Ifo iş iklimi endeksi duyurulacak.

Ekonomik toparlanma ile ilgili pozitif işaretler, merkez bankalarını pandemi sonrası teşvik programlarını hızlı bitirmesi konusunda teşvik etkisi yaratabilir.

BoE, Mart'ta faizleri yine artıracak gibi görünmekteyken ECB politikacıları, enflasyonu düşürmek amacıyla bu sene faizlerin artması gerekip gerekmeyeceği konusunda tartışmayı sürdürmekte.

Birçok politikacının dışında BoE Yöneticisi Andrew Bailey, Çarşamba günü enflasyon ve ekonomik görünüm ile ilgili soruları cevaplamak için Parlamento’nun Hazine Komitesi karşısına çıkacak.

Diğer bir yandan Başkan Yardımcısı olan Luis de Guindos ve Yönetim Kurulu Üyesi olan Isabel Schnabell de dahil olmak üzere ECB’den birçok yetkili de hafta boyunca gündemde olacak.