Küresel Piyasalar Artan Tahvil Faizleriyle Baskı Altında!

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 2023 yılı boyunca faiz artırımlarına devam edeceği yönündeki beklentilerle geçen haftadan bu yana satış baskısı altında kalan pay piyasalarında, artan tahvil faizleri de etki gösterdi.

Tahvil faizleri artışında elbette, dün Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) sürpriz bir şekilde getiri eğrisi hedef bandını 50 baz puan genişleterek artı/eksi yüzde 0,50 olarak belirlemesi de etkili oldu. Bankanın bu kararı, ultra gevşek para politikasını terk etmeye yönelik bir adım olarak değerlendirilirken, açıklamayla birlikte Japonya'nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 0,26'dan yüzde 0,45'e kadar yükseldi.

ABD  Piyasası

ABD'de açıklanan veriler, yüksek borçlanma maliyetlerinin konut talebini azaltmaya devam ettiğini gösterirken, ABD'de konut başlangıçları Kasım ayında 1 milyon 427 bin ile düşüşünü üçüncü aya taşıdı. İnşaat izinleri de Kasım ayında aylık yüzde 11,2 azalarak 2,5 yılın en düşük seviyesini gördü.

Tüm dünyada, Noel tatili öncesi artması beklenen perakende satışlarının ABD'de zayıf seyretmesi tüketim sektörüne yönelik beklentileri olumsuz etkilerken, bu gelişmelerle New York borsası dün dalgalı bir seyir izledi.

New York borsasında dün, Dow Jones endeksi yüzde 0,28 ve S&P 500 endeksi yüzde 0,11 artışla 5 günlük düşüşünü sonlandırırken Nasdaq endeksi ise yatay seyretti.

Ülkede, 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3,72 seviyesini görerek 30 Kasım'dan bu yana rekor kırdı.

Dolar endeksi ise dün yüzde 0,7'lik düşüşle 104'ün hemen altından kapanmasının ardından bugün yatay seyrediyor. ABD'nin endeks vadeli kontratları yeni güne alıcılı başladı.

AB ve Euro Bölgesi Finans Piyasaları Durumları

Avrupa Birliği (AB) üyesi ülkelerin doğal gaza tavan fiyat uygulanmasında anlaşması ile Hollanda'da işlem gören doğal gaz vadeli kontratları düşüşünü sürdürerken yüzde 2,8 azalışla 105,6 avroda dengelendi. Öte yandan Avro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi üç aydır iyileşme kaydederken, Almanya'da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), kasımda aylık yüzde 3,9 ile beklentilerden de fazla düşüş gösterdi. 

Küresel piyasalarda tahvil faizlerindeki yükselişe Avrupa tahvil piyasası da dahil oldu. 10 yıllık tahvil faizi Almanya'da yüzde 2,31, Fransa'da yüzde 2,85 ve İtalya'da yüzde 4,50 ile 8 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyeyi test etti.

Asya finans piyasalarında durum ne?

Asya piyasalarında ise Çin'de Kovid-19 vaka sayılarındaki artış etki gösteriyor. İddialar ekonomiye yönelik endişelerin gündemde kalmasına neden oluyor. 

Japonya'da ise dünkü Merkez Bankası kararının ardından tahvil faizlerindeki hızlı yükseliş, bankanın takvim dışı devlet tahvili alım operasyonu düzenlediği belirtiliyor. Veri gündemi açısından zayıf  Asya Bölgesi'nde pay piyasalarında risk iştahının zayıf  olduğu anlaşılırken, kapanışa yakın Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3, Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,7 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,2 değer kaybetti, Hong Kong'da Hang Seng endeksi ise yüzde 0,2 yükseliş kaydetti.

Yerli Piyasalar

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, 20 Aralık günü yükseliş eğilimini sürdürerek 5.445,92 puanla tarihi zirvesini gördü.

BIST 100 endeksi kapanış rekorunu yüzde 0,50 geliştirerek 5.419,02 puana taşıdı.

Dolar/TL kurunun, 20 Aralık gününü yüzde 0,04'lük sınırlı artışla 18,6569'dan kapanmasının ardından bugün bankalararası piyasanın açılışında 18,6550'den işlem görüyor.

Yurt içi piyasaların pozitif ayrışmaya devam ettiğini aktaran analistler, yukarı yönlü bu eğilimin sürmesini bekleseler de artan kar realizasyonu olasılığı karşısında temkinli olunması gerektiğini belirtiyorlar.

 

 

 

Analistler, küresel çapta merkez bankalarının şahin politikaları ile artan resesyon endişelerinin piyasaları baskılamaya devam edeceğini düşündüklerini belirtirken, artan tahvil faizleri ve Noel tatili öncesi pozisyon kapatmak isteyen yatırımcı işlemlerinin etkisiyle oynaklığın sürebileceğini düşünüyorlar.

Analistler, 21 Aralık'ın gündeminde ABD'de cari işlemler dengesi, tüketici güven endeksi ve 2. el konut satışlarının öne çıktığını belirtiyor.

Uzmanlar, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 5.430 ve 5.500 seviyelerinin direnç, 5.350 puanın destek konumunda bulunduğunu bildirdi.

25 Aralık 2022 günü piyasada açıklanması beklenen haberler:

10.00 Türkiye, ekim ayı tarımsal girdi fiyat endeksi

10.00 Almanya, ocak ayı tüketici güven endeksi

16.30 ABD, 3. çeyrek cari denge

18.00 ABD, kasım ayı 2. el konut satışları

18.00 ABD, aralık ayı tüketici güven endeksi