USD
34.4642 EUR
35.9849 GBP
43.1554 GRAM ALTIN
0.00 BIST100
3000 
KRDMD 2022 4. çeyrek bilançosunu açıklamasının ardından aracı kurumlardan bilanço analizleri gerçekleştirildi. KRDMD hissesinde yeni hedef fiyat verildi.
Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRDMD) 2022 4. çeyrek bilanço verilerini açıklamasının ardından şirketin bilanço verilerine ilişkin analizler gerçekleştirildi. Aracı kurum ve bankalar tarafından yapılan bilanço değerlendirmeleri ile beraber hedef fiyat seviyeleri açıklandı.
Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin açıklanan son finansal sonuçları 2022/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibarı ile Kardemir Karabük Demir Çelik şirketinin:
Net satışları 2022 yılının 4. çeyreğinde 3. çeyreğe göre yüzde 13,0 artış göstermiştir. 2022 yılının aynı çeyreğine göre yüzde 63,7 artışla 7.7 milyar TL olmuştur. 2022 yılında 2021 yılına kıyasla net satışları yüzde 85,6 artışla 27.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Şirketin, FAVÖK'ü 4. çeyrekte 3. çeyreğe kıyasla yüzde 55,0 artış göstermiştir. 2022 yılının aynı çeyreğine göre yüzde 60,8 düşüşle 685.5 milyon TL olmuştur. 2022 yılında 2021 yılına göre yüzde 11,6 düşüşle 4.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRDMD) 2022 4. çeyrek bilanço verilerini açıkladı. Şirketin 2022’de net karı 2.174.335.214 TL olarak kaydedildi.
FAVÖK marjı 4. çeyrekte 3. çeyreğe kıyasla 241 baz puan artış göstermiştir. 2022 yılının aynı
çeyreğine göre 2.825 baz puan düşüşle yüzde 8,9 olmuştur. 2022 yılında 2021 yılına göre 1.734 baz puan düşüşle yüzde 15,8 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirketin net karı 3. çeyrekte 102.6 milyon TL olarak gerçekleşti. Ayrıca bahsi geçen şirketin, 4. çeyrekte 218 milyon TL net zararı bulunmaktadır. 2022 yılının aynı çeyreğinde 1.7 milyar TL net kar açıklamıştır. 2022 yılında 2021 yılına göre net kar yüzde 43,6 düşüşle 2.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Net nakdi 3. çeyrekte 2.1 milyar TL oldu. Aynı zamanda 4. çeyrekte 592 milyon TL net borcu bulunmaktadır.
Sonuç: Şirket, 4Ç22’de 7.716 mn TL satış geliri (kons: 7.417 mn TL / Gedik: 7.025 mn TL), 685 mn TL
FAVÖK (kons: 587 mn TL / Gedik: 495 mn TL) ve 218 mn TL net zarar (kons: -272 mn TL / Gedik: 98 mn
TL) açıklamıştır. TL’deki değer kaybı nedeniyle 4Ç21’e göre yıllık bazda güçlü satış gelirleri açıklarken,
satış hacmindeki azalışın yanı sıra düşen emtia fiyatları operasyonel rakamlar üzerinde baskı
yaratmaya devam etmiştir.
Zayıf talep koşulları nedeniyle satış hacmi baskı altında olup, ham çelikte keskin bir çift haneli düşüş yaşanmıştır. 4Ç22’de net üretim yıllık yaklaşık %5 azalışla 0,55 milyon ton olmuştur (2022: -%10/2,1 mn ton). Böylelikle ham çelik satışları yıllık %28 düşüşle 154 bin ton (2022: -% 28/605 bin ton), haddelenmiş çelik satışları çeyreklik bazda yatay, yıllık bazda %8 artışla 371 bin ton (2022: -%1/1,4 milyon ton) olmuştur. 4Ç22’de düşük kapasite kullanım oranı ve hammadde fiyatlarındaki artış karlılık üzerinde baskı oluşturmuştur. Brüt kar marjı çeyreklik olarak iyileşme kaydetmiş ancak %9,0 ile hala tarihi ortalamalara kıyasla oldukça düşük seviyededir.
Ölçek ekonomisine bağlı olarak, operasyonel giderler/satışlar 4Ç22’de %1,3 (son 5 yıl ortalama %0,9) olarak gerçekleşmiştir. 4Ç22’de şirket 657 milyon TL net diğer giderler (3Ç21: +243 mn TL) ve 124 milyon TL net finansal gider (4Ç21: -315 mn TL) açıklamıştır. 48 milyon TL’lik ertelenmiş vergi gelirine rağmen şirketin net vergi etkisi (34 mn TL) kar hanesinde negatif olmuştur. Zayıf operasyonel marjlar, artan yatırım harcamaları ve işletme sermayesindeki hafif bozulma sonrası şirketin net borcu 592 milyon TL olmuştur (Eylül 2022: 2,1 milyar TL net nakit; 2021: 2,7 milyar TL net nakit). Negatif katalizörlerin çoğunun fiyatlanmış olduğunu düşünmemize karşın (olası resesyon&düşük global talep ile 1H22’den itibaren nispeten daha zayıf finansallar), son dönemdeki pozitif ayrışmanın ardından, mevcut makroekonomik konjonktürün emtia fiyatları üzerinde orta vadede baskı yaratmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Gedik Yatırım
KRDMD koduyla borsada işlem gören Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin hissesi bir önceki kapanışını 21,02 TL olarak gerçekleştirdi. 6 Mart haftanın ilk işlem gününde yüzde 2,00 oranında değer kaybı yaşanan KOZAL hissesi borsada 20,56 TL olarak işlem görüyor.
Kaynak: Investing
