Hisse Senedi Değerlemesi Nedir? Hisse Senedine Değerleme Nasıl Yapılır?

Hisse senedi değerlemesi, yatırımcılar ve finansal analistler için oldukça önemli bir konudur. Peki, hisse senedi değerlemesi nedir ve nasıl yapılır? Hisse senedi değerlemesi, bir şirketin hisse senedinin gerçek değerini belirlemek amacıyla kullanılan bir yöntemdir. Bahsi geçen konu ile ilgili detaylı bilgiler ayrıntılarda verildi.

Hisse Senedi Değerlemesi Nedir?

Hisse senedi değerlemesi, bir şirketin gerçek değerini tahmin etmek için kullanılan bir yöntem olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu değerleme, bir şirketin finansal performansını, büyüme potansiyelini, sektör koşullarını ve diğer faktörleri analiz ederek gerçekleştirilir. Hisse senedi yatırımı yapmayı düşünen yatırımcılar için değerleme konusu oldukça önemlidir. Şöyle ki; hisse senedinin gerçek değeri ile piyasa değeri arasındaki ilişkiyi anlamak ve yorumlamak, doğru yatırım seçimlerini yapabilmek için kritik bir süreçtir. Örneğin, piyasa değeri 6 TL olan bir hisse senedi yerine, gerçek değeri 3 TL olan bir hisse senedi daha fazla getiri sağlayabilmektedir. Şirketler, değerleme hesaplamalarında hata yapabilir veya fiyatlar şişirilebilir. Dolayısıyla, yatırımcıların gerçek değeri doğru bir şekilde belirleyebilmeleri önemlidir.

Hisse Senedi Değerlemesi Yaparken İzlenmesi Gereken Adımlar

Hisse senedinin değerlemesini yapabilmek için öncelikle şirketin değerinin bulunması gerekmektedir. Ardından, hisselerin değerini bu şirket değerine bölerek hisse senedinin değeri hesaplanabilir. Bunun yanı sıra, sayısal formüllerle yapılan farklı değerleme yöntemleri de bulunmaktadır. Beklenilen getiriye dayanarak bu formülleri kullanarak alım-satım kararları verilebilmektedir.

Değerleme sonucunda elde edilen değer, piyasa değerinden küçükse, o hisse senedine yatırım yapılması daha uygun olabilir. Tam tersi durumda, değerleme sonucu büyük bir değer elde ediliyorsa, o hisse senedinin beklentileri karşılayabileceği düşünülebilir. Dolayısıyla, sağlam adım atmak ve doğru yatırım kararları verebilmek için hisse senedi değerlemesi kişisel olarak yapılması gerekmektedir.

Hisse Senedi Değerlemesi Konusunda Yapılması Gereken Analizler

Hisse senedi değerlemesi yaparken, yatırımcılar genellikle şirket ve sektör analizlerine odaklanmaktadır. Fakat doğru bir seçim yapabilmek için dikkat edilmesi gereken 5 faktör bulunmaktadır. Bunlar şu şekilde sıralanmıştır:

1. Piyasa Şartları: Piyasa şartları, yatırım yapılacak hisse senetlerinin fiyatlarını etkileyen faktörler arasında yer alır ve risk yönetimi önemlidir.
2. Ekonomik, Sosyal ve Politik Şartlar: Ekonomik, sosyal ve politik şartlar ise yerel ve uluslararası piyasalardaki gelişmelerin hisse senetlerini etkileme potansiyelini belirler.
3. Sektör Analizi: Sektör analizi, tercih edilen sektörün gelecekteki potansiyelini değerlendirmek için yapılır.
4. Sektör Kıyaslaması: Sektör kıyaslaması, aynı sektörde yer alan şirketlerin karlılık, temettü ödemesi gibi faktörlerini karşılaştırarak doğru seçimi yapmayı sağlar.
5. Toplam Pay Miktarı: Toplam pay miktarı analizi ise yatırım yapılacak hisse senedinin portföye olan katkısını belirlemek için önemlidir.

Hisse Senedi Değerleme Temel ve Teknik Analiz

Hisse Senedi Değerleme konusunda yukarıda bahsedilen 5 faktör ile birlikte kullanılan diğer önemli teknikler ise temel analiz ve teknik analizdir.

Temel Analiz Nedir?

Temel analiz, hisse senetlerinin değerini belirlemek için şirketlerin ve piyasanın genel ekonomik ve finansal durumunu inceleyen bir yöntemdir. Temel analiz, şirketlerin karlılık durumunu, büyüme potansiyelini, pazarın büyüklüğünü, rekabet ortamını ve yasal düzenlemeleri değerlendirerek hisse senedinin gerçek değerini tespit etmeye çalışır. Bu analiz yöntemi, finansal tabloları, şirket raporlarını, sektör analizlerini ve ekonomik verileri kullanır. Temel analiz, uzun vadeli yatırımcılar için daha uygun olabilir. Aynı zamanda hisse senetlerinin gerçek değerini anlamak için önemli bir araçtır.

Teknik Analiz Nedir?

Teknik analiz, hisse senetlerinin geçmiş fiyat ve hacim verilerini kullanarak gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmeye çalışan bir yöntemdir. Teknik analiz, grafikler, göstergeler ve diğer teknik araçlar kullanarak geçmiş trendleri, formasyonları ve fiyat hareketlerini analiz eder. Bu analiz yöntemi, kısa vadeli yatırımcılar ve aktif işlemciler tarafından sıklıkla kullanılır. Teknik analiz, hisse senetlerinin fiyat seviyelerini belirlemek, alım-satım noktalarını tespit etmek ve trendleri tahmin etmek için kullanılır. Fakat, teknik analiz yapanların geçmiş fiyat verilerine dayanarak gelecekteki fiyat hareketlerini doğru bir şekilde tahmin etme yeteneklerine güvenmeleri gerekmektedir.

Hisse Senedine Değerleme Nasıl Yapılır?

Hisse senedine değerleme yapılırken yukarıda belirtilen faktörlerin analizinin yapılması oldukça önemlidir. Ancak menkul kıymetlerin değerinin belirlenmesinde bu faktörlerin haricinde diğer değişkenlerin de dikkate alınması gerekmektedir. Piyasalarda yatırım araçlarının değerleri sürekli olarak değişiklik gösterebilir. Para kazanma amacıyla bu değişimlerin yönünün önceden doğru bir şekilde belirlenmesi ve işlemlerin buna yönelik olarak yapılması önemlidir. Bu sebeple, piyasa bilgisinin iyi seviyede olmasıyla birlikte hisse senetleri hakkında sağlam bir bilgi birikimine sahip olunması da gerekmektedir. Bu bilgi birikimi, şirketlerin finansal durumu, sektör analizi, ekonomik faktörler, piyasa trendleri gibi konuları kapsamalıdır.

Hisse Senedi Değerleme Hesaplaması Nasıl Yapılır?

Hisse senedi değer tespitinin ardından hisse senedi değer hesaplaması nasıl yapılır konusuna da açıklık getirelim. Hisse senedi değerleri ve hesaplama yöntemleri hakkında aşağıdaki noktalara değinmek gerekmektedir:

1. Bilanço Değeri ve Hesaplaması
2. Borsa Değeri ve Hesaplaması
3. Gerçek Değer ve Hesaplaması
4. Piyasa Değeri ve Hesaplaması
5. Piyasa Değeri/Bilanço Değeri Hesaplaması
6. Nominal Değer ve Hesaplaması
7. Fiyat/Kazanç Değeri Hesaplaması
8. Net Aktif Değeri ve Hesaplaması

Yukarıda bahsi geçen hesaplama yöntemlerini şu şekilde açıklayabiliriz:

• Bilanço Değeri ve Hesaplaması: Şirketin değerinin belirlenmesi için bilanço hesabı yapılır. Maddi özvarlıklar hesaplanarak şirketin değeri bulunur. Bu değer anaparaya bölündüğünde 1 hisse senedinin değeri elde edilir. Piyasa değeri ile arasındaki fark önemlidir.
• Borsa Değeri ve Hesaplaması: Şirketlerin ve hisselerin borsa değeri, borsadaki fiyatların araştırmasıyla belirlenir. Geçmiş veriler geleceğe yönelik durumları gösterebilir. Hisselerin değerlerini izlemek ve analiz etmek önemlidir.
• Gerçek Değer ve Hesaplaması: Şirketin gerçek değeri, varlıklarından karlılık durumlarına kadar tüm unsurları içerir. İleri tarihte elde edilecek kazançlar ve temettüler bugünkü değerleriyle değerlendirilir. Bu değer hissenin gerçek değerini belirler.
• Piyasa Değeri ve Hesaplaması: Piyasa değeri, hisse senedinin pazardaki işlem gördüğü fiyattır. Arz ve talebe bağlı olarak değişir. Piyasa değeri ve gerçek değer arasındaki farklılıklar yorumlanmalıdır. Genellikle değerlerin birbirine yakın veya eşit olması tercih edilir.
• Piyasa Değeri/Bilanço Değeri Hesaplaması: Piyasa değeri, bilanço değerinin üzerinde veya altında olabilir. Piyasa değeri/defter değeri oranına bakılarak bir hissenin piyasa değeri belirlenebilir.
• Nominal Değer ve Hesaplaması: Senetlerin üzerinde yazılı olan reel değerdir. Yabancı hisse senetlerinde nominal değer önemlidir.
• Fiyat/Kazanç Değeri Hesaplaması: Fiyat/Kazanç oranında genellikle karlar dikkate alınır. Fiyatın değeri gerçek ve piyasa değerinin toplamıdır. Kazanç değeri defter değerinden elde edilen kar miktarıdır. Bu oran hesaplanarak değer belirlenebilir.
• Net Aktif Değeri ve Hesaplaması: Şirketlerin net aktif değeri, hisse senedi başına birim fiyatını belirlemeye yardımcı olur. Net aktif değeri, öz varlıkların toplamının hisse senedi adedine bölünmesiyle hesaplanır.