USD
34.4642 EUR
35.9849 GBP
43.1554 GRAM ALTIN
0.00 BIST100
3000 
Garanti BBVA 4Ç22 solo finansal sonuçlarında beklentilerin biraz üstünde 19.902.000 TL seviyesinde yeni rekor net kar açıkladı.
Garanti BBVA 4Ç22 solo finansal sonuçlarında beklentilerin biraz üstünde, çeyreksel bazda yüzde 14 oranında artışla 19.902.000 TL seviyesinde yeni rekor net kar açıkladı. Şeker Yatırım, açıklanan net kar rakamı 18.932.000 TL olan tahminlerin ve 19.060.000 TL olan piyasa beklentisinin yüzde 5 ve yüzde 4 üzerinde gerçekleşmiş olduğunu aktardı.
Bankanın 12 aylık karı 58.509.000 TL olup 2022’ye kıyasla yüzde 330 oranında artarak yüzde 51 oranında güçlü bir ortalama özkaynak karlılığını (Bütçe: >%45) gösterdiği belirtildi. Net ücret ve komisyon gelirleri, ticari kar ve kredi karşılıklarındaki pozitif sürpriz ile beklentilerin üstünde diğer karşılıklar nedeniyle bankanın net karı Şeker Yatırım’ın beklentisinin hafif üzerinde gerçekleştiği bildirildi. 1,7 milyar TL ticari kar ve 1,5 milyar TL tutarında rekor yüksek iştirak gelirleri karlılığı desteklediği aktarıldı.
Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. (GRNYO), 2022 yılı karı 10 milyon 654 bin TL oldu. Şirket, geçen yıl 1 milyon TL kar açıklamıştı.
Marjlarda güçlü iyileşme, ücret ve komisyon gelirleri büyümesinde yavaşlama, perakende kredilerde büyümede toparlanma, vadesiz mevduatlarda hafif pazar payı kayıpları, kredi karşılık oranlarında devam eden ihtiyatlı yaklaşım, bütçenin biraz üzerinde kredi riski maliyeti ve faaliyet giderlerinde yüksek artış çeyreğin ana etkenleri olduğu aktarıldı.
Banka yönetimi 2023 yılı için operasyonel bütçesini açıkladı ve yüzde 28 seviyesinin üzerinde özkaynak karlılığı öngörüldüğü bildirildi. (Şeker: %29,6). Makro tarafta yüzde 3 büyüme ve yüzde 45 oranında ortalama enflasyon beklendiği ve bununla birlikte tüfe endeksli tahvil gelirleri yüzde 45 oranı ile değerleneceği aktarıldı.
1) TL kredilerde ortalama TÜFE oranında büyüme (GARAN: yüzde 45, Şeker: yüzde 40), YP krediler (Yatay) (Seker: Yatay),
2) Çekirdek Net faiz marjı (düzeltilmiş): 180 baz puan daralma (Şeker: -200). Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş marjlarda 350 baz puan daralma,
3) Komisyon gelirlerinde ortalama Tüfe üzeri büyüme, (Şeker: yüzde 41),
4) Faaliyet giderlerinde ~yüzde 100 artış (Şeker: yüzde 43 artış),
5) Aktif kalitesi tarafında net kredi riski maliyetinin 155 baz puan seviyesinden 100 baz puan seviyesine gerilemesi modelleniyor. (Şeker: 140 baz puan). Bankanın >yüzde 28 seviyesindeki özkaynak karlılığı beklentisi bizim yüzde 29,6 Şeker Yatırım’ın beklentisi ile uyumlu olduğu aktarıldı. Ayrıca yıllık bazda yüzde 20 seviyesinin altında kar daralmasını gösterdiği bildirildi. Banka için 2023 yılında yüzde 16 kar daralması modelleniyor. Yönetimin faaliyet giderlerinde artış hedefleri beklentilerle karşılaştırıldığında kötümser olarak ifade edildi.
Garanti Faktoring (GARFA) 2022 yılında net karını yüzde 166 artışla 350 milyon 742 bin TL'ye çıkardı. Şirketin brüt faaliyet karı yüzde 221 artışla 481 milyon 966 bin TL oldu.
Şeker Yatırım, güçlü özkaynak karlılığı beklentilerine paralel olarak hisse üstünde pozitif bir etki beklediğini aktardı. Hisse için 39,39 TL olan hedef fiyatının yüzde 76 artış potansiyeli bulunduğu ve “AL” tavsiyelerinin korunduğu bildirildi. Hisse 2023T 1,9x F/K (Benzerlerine göre yüzde 15 iskontolu) ve 0,5x F/DD çarpanlarıyla ve yüzde 29,6 ortalama özkaynak getirisiyle işlem gördüğü aktarıldı.
Kredi mevduat makası çeyreksel bazda 157 baz puan zayıfladığı aktarıldı (AKBNK: 167 baz puan zayıflama). Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjı çeyreksek bazda 140 baz puan artarak yüzde 13,1 seviyesine yükseldi. Ayrıca rakip performansının üzerinde olduğu belirtildi. (AKBNK: yüzde 11.1). Tüfe endeksli tahvil gelirleri ve swap maliyetleri dışarıda bırakıldığında hesaplanan çekirdek net faiz marjı ise çeyreksel 51 baz puan zayıflamış ve yüzde 5,7 seviyesinde gerçekleştiği belirtildi.
Kümülatif bazda ise swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjı yılık bazda 520 baz puan toparlanarak yüzde 10,2 seviyesinde gerçekleştiğini aktarıldı (AKBNK: yüzde 8,3). Ayrıca bütçe beklentisi olan 400 baz puan genişlemenin üzerinde gerçekleşti. Banka yönetimi 2023 yılı
için çekirdek net faiz marjının 185 baz puan daralarak yüzde 3,55 seviyesine gerilemesini öngörüyor. Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjında ise yılık bazda 350 baz puan daralma beklendiği ifade edildi.
Ücret ve komisyon gelirleri artışı hafif de olsa hız kaybederek 3Ç22’deki yüzde 27 seviyesinden yüzde 23 seviyesine gerilediği aktarıldı (AKBNK: çeyreksel yüzde 29 artış). Yıllık bazda artış yüde 96 oranında (AKBNK: yüzde 97 artış) ve güçlü olduğu belirtildi. Yönetimin 2023 için minimum ortalama Tüfe oranında (yüzde 45) artış beklentisi bulunduğu bildirildi.
TL krediler büyümesi 3Ç22’deki yüzde 14,6 seviyesinden 4Ç22’de yüzde 15,3 seviyesine ulaşmış ve yabancı mevduat bankalarının yüzde 12,5 çeyreksel büyüme performansının üzerinde hareket ettiği belirtildi. YP krediler ise çeyreksel bazda yüzde 1,1 oranında artığı aktarıldı (Y.B: + yüzde 1.6).
Tüketici kredileri büyümesi önemli ölçüde yükselerek 3Ç22'deki yüzde 7,1 seviyesinden yüzde 16,6 seviyesine yükseldi. Ayrıca toplam krediler içindeki ağırlığı ise 80 baz puan artarak yüzde 18,7 seviyesine yükselmiş oldu. (Konut: yüzde -3,8, Oto: yüzde +45, İhtiyaç:+ yüzde 18,4). Taksitli ticari krediler büyümesi ise 2022’nin son çeyreğinde yüzde 14,0 seviyesinden yüzde 25,1 seviyesine yükselmiş olduğu paylaşıldı. Son olarak kredi kartlarında artış da hız kazanmasıyla 3Ç22'deki yüzde 27,4'den yüzde 30,3'e yükseldiği belirtildi.
Banka, TL kredilerde pazar payı 10 baz puan azaldı. Bununla birlikte YP tarafında 10 baz puan artış yaşandığı görüldü. Yıllık bazda kredi TL büyümesi yüzde 80 seviyesinde olup (AKBNK: yüzde 77) oldukça güçlü olduğu belirtildi. Ayrıca, > yüzde 50 bütçe hedefinin üzerinde ve yüzde 80 sektör ortalaması ile uyumlu olduğu aktarıldı. YP krediler ise yüzde 15,7 oranında daraldığı belirtildi. Banka 2023 yılı için TL kredilerde ortalama enflasyon oranında büyüme (yüzde 45) oranında beklerken, YP kredilerde sabit seyir bekliyor.
3Ç22'deki yüzde 20 artıştan sonra, TL mevduat büyümesi yüzde 27,8 seviyesine yükseldiği belirtildi (Yabancı: yüzde 32,8). YP tarafı ($ bazında) çeyreksel bazda sert yüzde 14,4 oranında azaldığı belirtildi (Yabancı: -yüzde 16,2). TL tarafta pazar payı 10 baz puan azalarak yüzde 8,9 seviyesine, YP tarafta ise 80 baz puan azalarak yüzde 8,9 seviyesine gerileme gösterdiği aktarıldı.
TL kredi mevduat rasyosu çeyreksel bazda 830 baz puan daha iyileşme göstererek yüzde 116 seviyesine gerilediği bildirildi. Vadesiz mevduatların ağırlığı ise, çeyreksel bazda 80 baz puan artarak yüzde 49 seviyesine yükselmiş oldu. Bu oran sektör ortalaması olan yüzde 36 seviyesinin oldukça üzerinde olduğunu gösteriyor. Pazar payı ise çeyreksel bazda 50 baz puan azalarak yüzde 12,3 seviyesine gerileme gösterdi.
2022 yılına ait Borsa İstanbul'da kote edilen bazı şirketlerin kesinleşmiş 4. çeyrek dönem bilançolarının açıklanacağı tarihler duyuruldu.
TGA rasyosu çeyreksel bazda 43.000.000 TL aktiften silme, 504.000.000 TL satış ve kredi büyümesinin de etkisi ile 30 baz puan azalarak yüzde 2,6 seviyesine gerilemiş olduğu bildirildi (AKBNK: yüzde 2,8). Takibe intikal eden yeni (net) TGA bakiyesi 3Ç22’deki 58.000.000 TL seviyesinden 542.000.000 TL seviyesine yükselmiş olduğu belirtildi. Kur etkisinden arındırılmış toplam kredi riski maliyeti (net) 155 baz puan (AKBNK: 54 baz puan) seviyesinde gerçekleşmiş olduğu aktarıldı. Ayrıca bütçe beklentisi olan <150 baz puan seviyesinin hafif üstünde hareket ettiği belirtildi. Uzmanlar tarafından, 2023 yılı için net toplam kredi riski maliyetinin 100 baz puan seviyesinde gerçekleşmesi modelleniyor.
İkinci aşama beklenen zarar karşılık oranı 160 baz puan azalarak yüzde 20,0 seviyesine gerilemiş olduğu aktarıldı. Üçüncü aşama ise 140 baz puan artarak yüzde 72,2 seviyesine yükselmiş oldu. İkinci aşama kredilerin krediler içindeki ağırlığı ise 80 baz puan artarak yüzde 15,1 seviyesine yükselmiş olduğu bildirildi (AKBNK: yüzde 7,2).
Operasyonel giderler, personel ve personel dışı maliyetlerdeki yüksek artışa paralel çeyreksel bazda
yüzde 24 oranında artış görüldü. Bununla birlikte yıllık bazda ise yüzde 81 oranında artış görüldü ve (AKBNK: yüzde 105) ve kur etkisi 14 baz puan olduğu aktarıldı. Kur etkisi hariç yıllık artış ortalama TÜFE oranındaki bütçenin altında olduğu belirtilerek, 2023 yılı için yüzde 100 oranında artış beklendiği ifade edildi.
Sermaye yeterliliği ve çekirdek sermaye yeterliliği oranı güçlü karlılığın da etkisiyle çeyreksel bazda 70 ve 80 baz puan toparlanarak yüzde 20,6 ve yüzde 18,1 seviyelerine yükselmiş olduğu belirtildi. Bununla birlikte serbest karşılıklar dışında SYR ise yüzde 19,8 seviyesinde güçlü olduğu aktarıldı.
