USD
34.4642 EUR
35.9849 GBP
43.1554 GRAM ALTIN
0.00 BIST100
3000 
Ford Otosan (FROTO) 2022 4. çeyrek bilançosunu açıkladıktan sonra aracı kurumlardan bilanço analizleri gerçekleştirildi ve FROTO hissesinde hedef fiyat güncellendi.
Ford Otosan (FROTO) 2022 4. çeyrek bilanço açıklamasını yaptıktan sonra hissede verilen yeni hedef fiyat ve açıklanan bilançonun analizine yönelik çalışma gerçekleştirildi. FROTO bilançosunda 2022 net karının 18.6 milyar TL olarak açıklanması yatırımcıların beklentilerini karşıladı.
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2022/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %21,6 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %139,5 artışla 60.9 milyar TL olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre net satışları %141,6 artışla 171.8 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK'ü 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %59,8 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 77,9 artışla 7.8 milyar TL olmuştur.
2022 yılında bir önceki yıla göre %108,4 artışla 19.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 304 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 440 baz puan düşüşle %12,7 olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre 183 baz puan düşüşle %11,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net karı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %117,28 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %102,7 artışla 8.3 milyar TL olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre net karı %111,5 artışla 18.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net borcu 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %2,8 artışla 27.8 milyar TL olmuştur.
Aygaz A.Ş. (AYGAZ) 2022 4. çeyrek bilançosunu yatırımcılarla paylaştı. Şirketin 2022 yılı net karı 7 kat artarak 4.733.385.000 TL oldu.
Sonuç: Şirket, 4Ç22’de 60.939 mn TL satış geliri (kons: 60.785 mn TL-Gedik: 60.464 mn TL), 7.754 mn TL FAVÖK (kons: 6.410 mn TL-Gedik: 6.218 mn TL) ve 8.292 mn TL net kar (kons: 5.754 mn TL-Gedik: 5.567 mn TL) açıklamıştır. Yurtiçi satış gelirleri yıllık %139 artışla 16 milyar TL olmuştur. ODD verilerine göre, 4Ç22’de şirketin yurtiçi hafif araç satış hacmi %61 yükseliş kaydederek 29 bin adet olurken, iç pazar % 47 genişlemiştir. Şirketin iç pazarda otomobil ve hafif ticari araç satış adetleri sırasıyla %51 ve %63 artışla 4 bin ile 25 bin adet olmuştur. Böylelikle şirketin pazar payı %9,9’dan %10,9’a çıkmıştır. İhracat gelirleri yıllık %138 artışla 45 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin otomobil, hafif ticari araç, orta ticari araç ve toplam ihracat adetleri sırasıyla %85 azalış, %4 artış, %0,4 yükseliş ve %3 artış göstererek 0,1 bin adet, 76,1 bin adet, 1,8 bin adet ve 77,9 bin adet olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle 4Ç22’de toplam satış hacmi yıllık %15 artışla 108 bin adet olurken, ihracat hacminin toplam içerisindeki payı % 80’den %72’ye düşmüştür. İhracat gelirlerinin toplam içerisindeki payı ise %75’ten %74’e gerilemiştir.
Döviz kurlarındaki artış, fiyat ayarlamaları ve hacim büyümesi sonrası şirketin FAVÖK’ü güçlü yükseliş kaydetmiştir. 4Ç22’de 1.367 milyon TL (4Ç21: 853 mn TL finansal gelir) finansal gider yazılırken, 1.960 milyon TL (4Ç21: 130 mn TL) ertelenmiş vergi geliri elde edilmiştir.
Böylelikle şirket yıllık %103 artışla 8.292 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirket 2023 yılına ait beklentilerini açıklamıştır. Toplam yurtiçi otomotiv pazarının 800 -850 bin adet (ağır ticari araçlar dahil) (yıllık: -%3/+%3), Ford Otosan perakende satışlar 90-100 bin adet (yıllık: +%6/+%18), ihracat 550-570 bin adet (yıllık: +%41/+%46), toplam satışların 640-670 bin adet (yıllık: +%35/+%41) ve yatırım harcamalarının 1.000-1.050 milyon euro (2022: 818 mn euro) olması beklenmektedir. Finansal sonuçlar beklentilerin üzerindedir.
Hisse 2023 yılı beklentilerine göre 6,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Şirketin faaliyet konusu özellikle ticari sınıf araçlar olmak üzere motorlu araçların imalatı, montajı ve satışı, binek araçların ithalatı, satışı ve bu araçların yedek parçalarının üretimi, ithalatı ve satışıdır.
Ford Otosan, 2023 yatırım harcaması hedefini 1.000-1.050mn EUR olarak belirlemiştir. Şirket, 2023 yılı için yurtiçi perakende pazarının 800-850bin adet bandında, yurt içi perakende satışlarının 90-100bin adet seviyesinde gerçekleşmesini beklemektedir. Şirket, ihracat adeti beklentisini de Romanya faaliyetlerinin dâhil edilmesiyle 550-570bin adet (Romanya: 195-205bin adet) (TR: 335-365bin adet) olarak şekillendirmiştir.
Ford Otosan, 2023 yılı için toplam satış adeti beklentisini Romanya faaliyetlerinin de dâhil olmasıyla birlikte 640-670bin adet aralığını olarak belirlemiştir. Toplam üretim tahmini ise 630-660bin adet bandında şekillendirilmiştir (Romanya Fabrika üretim adeti beklentisi: 200-210bin adet, TR: 430-450bin adet).
Şeker Yatırım tarafından yapılan açıklamada; ''Ford Otosan için hedef fiyatımız olan 625.70 TL’yi ve tavsiyemizi “AL” olarak koruyoruz. 4Ç22’de beklentilerin üzerinde gerçekleşen finansal ve operasyonel sonuçlardan kaynaklı piyasanın kısa vadede sonuçlara pozitif tepki vereceğini düşünüyoruz. Şirket’in, yurt dışında oluşturduğu ihracat yapılanmalarını takdir ediyor ve ürün mixinin olumlu etkileri & cost plus ihracat anlaşmalarının da katkısının hem satış adetlerine hem de karlılık tarafına etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz. Son kapanış fiyatına göre %27,5 getiri potansiyeli taşıyan Ford Otosan 2023T 7.04x F/K ve 7.14x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.'' denildi.
TÜPRAŞ - Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) 2022 4. çeyrek bilançosu yatırımcılarla paylaşıldı. Şirketin 2022 net karı 41.044.621.000 TL oldu.
