Emtia Piyasasında Aşağı Yönlü Hareketler

Küreselde artan jeopolitik riskler, Çin’in 0 Covid-19 vakası tutumu, yükselen enerji krizinin yol açtığı artan enflasyon ve enflasyonu önlemek için merkez bankalarının faiz tutumlarının resesyon ihtimallerinin güçlendirmesiyle emtia piyasaları geçtiğimiz haftaki yükselişlerinin yerini negatif seyre bıraktı.

Geçtiğimiz hafta Perşembe günü açıklanan ABD enflasyon verileri, Fed’in gelecek 2 toplantısında faiz artışına devam edeceği ve büyümeyi yavaşlatacağı beklentilerini destekledi.

Fed’in Kasım ayının ilk haftasındaki toplantısında 75 baz puanlık faiz artışına gideceği ihtimali yüzde 98'e çıkarken, 100 baz puanlık artırım beklentileri de fiyatlamalarda yerini aldı. Öte yandan, daha önce 50 baz puanlık artırım beklenen Fed'in aralık toplantısına ilişkin fiyatlamalar da 75 baz puan üzerinde yoğunlaştı.

ABD'de TÜFE, Eylül ayında aylık bazda yüzde 0.4 ve yıllık bazda yüzde 8.2 ile beklentilerin üzerinde arttı.

Analistler, enflasyonist baskıların ekonomileri yavaşlatacağı ve talebi azaltacağına yönelik endişelerin emtia piyasasında etkisini sürdürdüğünü belirtti.

Geçtiğimiz hafta altın yüzde 3, gümüş yüzde 9.3, platin yüzde 1.8 ve paladyum yüzde 9.3 değer kaybetti.

Altın, beklentilerin üzerinde açıklanan ABD enflasyonunun daha agresif faiz artışlarına işaret etmesinin ardından haftayı ekside kapadı.

Metallerde Negatif Seyir

Tezgah üstü piyasada bakır yüzde 0.9 ve kurşun yüzde 1.4 değerlenirken, nikel yüzde 4.2, çinko yüzde 1.6 ve alüminyum yüzde 0.6 değer kaybetti.

ABD’nin Rus alüminyumuna yaptırım uygulayacağına dair haberlere karşın yüksek enerji fiyatlarından dolayı talebin azalmasıyla alüminyum fiyatları düştü.

Geçtiğimiz hafta enerji emtialarında da düşüşler kaydedildi. Brent petrol yüzde 7.2 ve New York Ticaret Borsası'nda işlem gören doğal gaz yüzde 4.4 düştü.

Fiyatlarda yaşanan gerileme, dünyanın en büyük petrol ithalatçısı Çin'deki ekonomik aktivitenin yavaşladığına dair haber akışı etkili oldu. Çin ekonomisindeki yavaşlama, çok sayıda merkez bankasının yüksek enflasyonla mücadele için faiz oranlarını artırmasıyla tetiklenen global durgunluk ve talep düşüşü endişelerini destekliyor.

OPEC, yayımladığı aylık petrol piyasası raporunda, küresel petrol talebine dair artış öngörüsünü aşağı yönlü revize etti. Dünyanın en büyük petrol üreticisi ve tüketicisi ABD'nin ham petrol stoklarındaki yükseliş öngörüsü de talep endişelerini destekledi ve fiyatlara aşağı yönlü baskı uyguladı.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi, yükselen talep kaygıları ve arz yönlü belirsizliklere dikkat çekerek, bu sene ve 2023 yılına ilişkin petrol fiyatı tahminini aşağı yönlü revize etti. EIA'nın "Ekim 2022 Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu"nda, bu sene için Brent türü ham petrolün ortalama varil fiyatının 102.09 dolar olacağı öngörülürken, bu rakam Eylül’de yayımlanan raporunda 104.21 dolardı.

Tarım Emtiaları Dalgalı Seyrediyor

Geçtiğimiz hafta Chicago Ticaret Borsası'nda işlem gören buğday yüzde 2.2 ve pirinç yüzde 0.5 gerilerken, mısır yüzde 1.1 ve soya fasulyesi yüzde 1.2 değerlendi. Şeker yüzde 0.8 değerlenirken, kahve yüzde 9.5, pamuk yüzde 1.4 ve kakao yüzde 1 değer kaybı yaşadı.

Tarım alanlarının azalmasıyla üretime yönelik kaygılar soya fasulyesi fiyatlarının artmasına neden oldu.

Vadeli işlem ve emtia piyasaları uzmanı Zafer Ergezen, ABD'de enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde olması emtialar genelinde satışlara yol açtığını belirterek, emtialarda üretimdeki gerilemeye rağmen yüksek enflasyon sebebiyle merkez bankalarının faiz artırımlarını sürdüreceği endişelerinin olduğunu söyledi.

Geçtiğimiz haftayı değer kaybıyla tamamlayan kahve için Ergezen, Brezilya'da artan yağışlar ile beraber kahve üretimine yönelik beklentilerin yükseldiğini, bunun da kahvede satış baskısının artmasına yol açtığını belirtti.

Şekerdeki yükselişede değinen Ergezen, "Brezilya'da şeker üretimi, önceki yıla göre yüzde 12 düşüş gösterdi. Bu nedenle arz endişelerinde artış var.''dedi.