Borsalar kritik seviyeye geldi!

Son zamanlarda piyasalar Rusya-Ukrayna gerginliğiyle yatıp kalkıyor. Rusya’nın Ukrayna’yı işgal edeceği iddiaları hisse senedinden döviz piyasasına, emtialardan kripto paralara kadar bir tedirginlik durumu yarattı. Sıcak çatışma endişeleri ile düşüşe geçen risk iştahı, hafta ortasında Rusya’nın bazı birliklerini Ukrayna sınırından çekeceğini açıklaması ile birlikte bir miktar arttı. ABD’nin “Rus askeri birimlerinin ana üslerine döndüğünü henüz teyit etmedik” açıklamasıyla tedirginliğin geçmediğini teyit etmiş oldu.

Yapılmış olan bir habere göre altının ons fiyatı 8 ayın zirvesinden, petrolün varili 100 dolar sınırından döner iken 33 bin doların altından tepki alımlarının geldiği Bitcoin, 44 bin doların üzerine geçti. Rusya ile Ukrayna arasında sorunların diplomatik yollar ile çözülebileceğine yönelik görüşler ile küresel hisse senedi piyasalarında da toparlanma eğilimleri görüldü fakat bu krizin tamamen sona erdiğini ifade edebilmek için erken. Dolayısıyla bu cepheden gelecek olan her açıklama, kısa vade içerisinde varlık fiyatlarında dalgalanmalara sebebiyet verecek.

Farklı bir yandan Fed'in faiz artırımları ve varlık alım programında frene basması ile ilgili atacağı adımlar yine piyasalar tarafından yakından izlenen bir diğer ana gündem maddesi olarak karşımıza çıkmakta.

İç piyasaya gelinecek olursa; yurtdışında yaşanan gelişmeler anlık olarak fiyatlar üzerinde etkili olsalar da iç piyasa kendi yağında kavrulmakta. Bunda para ve sermaye piyasalarında azalmış olan yabancı payının etkisi çok fazla. Hisse senedi piyasasında yabancı payı %40’ın altına kadar düşmüş durumda. Borsa İstanbul’da her ne kadar yabancı oranı düşmüş olsa da alternatif yatırım araçlarında özellikle enflasyon karşısında düşen getiri oranları yerli yatırımcılar için hisse senedini öne çıkarmakta. Mevduat, tahvil gibi sabit getirili enstrümanlardaki negatif reel getiriden memnun olmayan tasarruf sahipleri hisse senedi ve konut gibi yatırım araçlarına yönelebilmekteler.

Ata Yatırım'ın Araştırma Direktörü olan Murat Barışık, enflasyonist ortamlarda hisse senetlerinin iyi bir performans gösterdiğinin altını çizerek “Sepetlerde hisse senedinin ağırlığı yüksek tutulabilir" ifadesine yer vermekte.

Pandemiden etkilenen sektörler öne çıkabilir

Rusya ile Ukrayna gerginliğinin sıcak çatışmaya dönüşmemesi durumunda Borsa İstanbul’da olumlu havanın mart ayının başına kadar devam etmesi beklenmekte. Pandemi etkisinin düşmesi ve hayatımızdan çıkmaya başlaması ile BİST 100 Endeksi’nin 12 aylık süre içerisinde 3.000 puan seviyelerini görebileceği ifade edilmekte. Ayrıca pandemiden ciddi şekilde etkilenmiş olan havacılık ve turizm sektörünün bu sürecin atlatılması durumunda ilgi görmesi beklenmekte.

Emtia'lar yakından izleniyor

kesilmiş olan cezalara rağmen perakende ve gıda sektörünün operasyonel anlamda kârlılığının sürdüğü, bu sebepten dolayı da hisse senedi yatırımcılarının talep göstereceği sektörlerden olacağı düşünülmekte. Küresel piyasalarda emtialarda ciddi bir gerilemenin yaşanmaması ve artan satış hacmi sebebiyle demir ve çelik sektörü gözde olmayı sürdürecek gibi duruyor. Arz eksikliği ve negatif reel faiz sebebiyle alternatif arayanların ilgi gösterebileceği konut sektörü de gelecek dönem içerisinde borsada yıldızı parlayan sektörlerden olma imkanına sahip.

Borsada 2.000 puan seviyesi kritik

BİST-100 endeksi kısa vadeli olarak bakıldığı zaman 15 Ekim tarihinde 1.392 puandan bir yükseliş trendi başlatmış idi. Endeks o tarihten bu yana yaklaşık olarak 7 kez bu trendin destek noktasını test etti fakat her seferinde bu trendin üzerinde kaldı. Şimdi ise günlük grafiğe bakıldığı zaman bu trendin destek noktası yaklaşık 2.000 puana denk gelmekte. Burası aynı zamandan 50 günlük hareketli ortalama seviyesine olması açısından da önemli bir nokta. Bu noktanın altındaysa 1.958 ve 1.908 destekleri bulunmakta. Olası bir geri çekilme sürecinde bu seviyelere kadar olan düşüşler tolere edilebilir fakat özellikle de 1.908 desteğine dikkat edilmesi gerekmekte. Bu noktanın gerisine düşülmesi durumunda endeks için yeni bir aşağı yönlü trend oluşma riski ciddi oranda artabilir. Yukarı hareketlerdeyse trendin destek noktasından uzaklaşılamaması baskı yaratmakta. Bu baskının ortadan kalkması amacıyla endeksi ilk aşamada 2.059-2.102 puan seviyelerinde bulunan yatay direnç noktalarını kırması şart. Bu gerçekleşir ise yukarı yönlü ivmenin kademeli de olsa 2.370 ila 2.400 puan arasına kadar devamı beklenebilir.