USD
34.5184 EUR
36.1612 GBP
43.3342 GRAM ALTIN
0.00 BIST100
3000 
Akçansa Çimento (AKCNS), 2022 4. çeyrek bilançosunu açıkladıktan sonra aracı kurumlardan bilanço analizleri gerçekleştirildi ve KCHOL hissesinde hedef fiyat güncellendi.
Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (AKCNS) 2022 4. çeyrek bilanço verilerini açıklamasının ardından şirketin bilanço verilerine yönelik analizler yapıldı. Aracı kurum ve bankaların yapmış olduğu bilanço değerlendirmeleri ile birlikte hedef fiyat seviyeleri açıklandı.
Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (AKCNS), 2022 yılı 4. çeyrek bilanço verilerine göre; şirketin net karı 2022 yılında 5 kattan fazla artarak 1 milyar 520 milyon 572 bin TL seviyesine yükseldi. Açıklanan AKCNS 4. çeyrek bilanço verileri yatırımcıların beklentileri karşıladı. Şirketin net faaliyet karı da 5 katın üzerinde artış kaydetti.
Akçansa Çimento, geçtiğimiz yılın son çeyreğinde, ortalama piyasa beklentisi olan 358 milyon TL ile uyumlu, beklentilerin yüzde 6 üzerinde 361 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler ise 340 milyon TL olarak belirtilmişti. Tahmin edilen değerin üstünde gelen net karda, ertelenmiş vergi gelirin beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu. Şirket 4Ç22’de 113,6 milyon TL ertelenmiş vergi geliri kaydetti.
Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (AKCNS) 2022/4. çeyrek bilanço verilerini açıkladı. Şirketin 2022 yılı net karı 1.520.572.000 TL oldu.
Şirket, net karı 2022 yılında 5 kattan fazla artarak 1 milyar 520 milyon 572 bin TL seviyesine yükseldi. Şirketin satış gelirleri, iç piyasadaki yatay satış hacimlerine rağmen enflasyona paralel yapılan sağlıklı fiyat ayarlamalarının etkisiyle yıllık bazda yüzde 238,6 arttı. Akçansa 4Ç22’de piyasa ortalama beklentisi olan 2.951 milyon TL’nin yüzde 2,6 üzerinde, Halk Yatırım’ın beklentisi olan 3.010 milyon TL ile uyumlu 3.029 milyon TL ciro açıkladı. Yurt içi satış gelirleri 4Ç22’de yıllık bazda yüzde 367,7 artış ile 2.382 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca yurt dışı satışlar yüzde 73,3 artışla 662,4 milyon TL olarak gerçekleşti.
Akçansa Çimento, geçtiğimiz yılın son çeyreğinde piyasa ortalama beklentisi olan 410 milyon TL ve Halk Yatırım’ın beklentisi olan 422 milyon TL ile uyumlu yıllık bazda yüzde 419 artışla 408 milyon TL FAVÖK açıkladı (4Ç21’de 78,5 mn TL FAVÖK). Enerji tedariğindeki zorluklar ve maliyet enflasyonunun yarattığı etkilere rağmen yıllık bazda FAVÖK marjı 4,7 puan arttı. FAVÖK marjı yüzde 13,5 seviyesi ile beklentinin 0,5 puan altında gerçekleştiğini gösteriyor.
Halk Yatırım, AKCNS için hedef fiyatı 76,30 TL’den 96,84 TL’ye revize ederek ‘AL’ olan tavsiyelerini sürdürdüğünü belirtti. 2022 çimento şirketleri tarafında, enerji fiyatlarındaki artışlar ve enerji tedariğindeki zorluklarla birlikte maliyet enflasyonunun yarattığı etkilerin hissedildiği bir sene yaşandı. Enerji maliyetlerinde kısmi normalleşmenin yaşanmasını 2023 görünümü bakımından AKCNS için olumlu olarak değerlendirildi. Elektrik fiyatları yüksek seyrine devam ediyor. Bununla birlikte, kömür ve petrokok fiyatlarının bir miktar gerilemesi ile akaryakıt tarafında olumlu gelişmeler yaşanması pozitif bir katkı sağlıyor.
2022’de enerji maliyetlerinin yüksek seyri çimento şirketlerinin kar marjlarını baskı altında tuttu. Buna rağmen 2023’te kömür fiyatlarındaki düşüşün elektrik fiyatlarında gelişen artış kısmen telafi
etmesi sebebiyle, enerji maliyetleri tarafında daha stabil bir görünümün hakim olması bekleniyor. Bu doğrultuda 2023’te maliyet tarafının yarattığı baskı eğiliminin gevşeme göstermeye başlamasıyla
stabil karlılık görünümün etkili olacağı düşünülüyor.
Öte yandan, geniş bir alanda etkili olan deprem felaketinin sonrasında oluşacak çimento ihtiyacına yönelik olarak, yurt içi çimento talebinin canlı kalacağı tahmin ediliyor. Bununla birlikte devam eden sosyal konut projelerine ek olarak Marmara Bölgesi’nde kentsel dönüşüm çalışmalarının da hız
kazanması da başka bir unsur olmaktadır. Bunun neticesinde Akçansa’nın alt yapı projeleri ve kentsel dönüşüm çalışmaları ile iç piyasa operasyonlarını ilerleyen süreçlerde de artırarak devam ettireceği düşünülüyor.
Son çeyrek finansal sonuçları genel olarak beklentiler ile uyumlu gerçekleşti. Halk Yatırım, hisseye yönelik orta-uzun vadeye ilişkin belirtilen olumlu beklentiler doğrultusunda hedef fiyatı yukarı
yönlü güncellediğini duyurdu. Ayrıca makro tahminlerde yapılan güncellemelerin beraberinde, net borç ve benzer şirket çarpanları modellerini de revize ettiklerini duyurdu. Bu doğrultuda, 12 aylık hedef fiyat olan 76,30 TL’yi 96,84 TL’ye revize ederek ‘AL’ olan tavsiyelerine devam ettiklerini açıkladı.
Kaynak: Halk Yatırım
Borsa İstanbul’da AKCNS koduyla işlem gören Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş., bir önceki kapanışını 77,00 TL olarak gerçekleştirdi. AKCNS, 20 Şubat 2023 haftanın ilk işlem gününde, borsada 82,55 TL olarak işlem görüyor.
